智通财经注意到，标准普尔500 指数今年表现强劲，迄今已上涨 27.3%。这是自 1957 年以来平均年回报率的两倍多。
然而，先锋成长ETF的表现更佳，今年迄今涨幅达 30.9%。这是因为，得益于人工智能等趋势，科技股将在 2024 年引领标普指数走高，而这只先锋ETF赋予了科技股更高的权重。
事实上，先锋成长ETF在超越标普500方面有着强劲的记录，自 2004 年成立以来，它每年(平均)的表现都超过该指数。
科技行业可能会继续引领大盘走高，先锋 ETF 有望在 2025 年再次击败标普500。
在美国顶级成长股中占据重要地位
先锋成长ETF专门投资于美国大型成长型公司。它持有来自 12 个不同行业的 182 只股票，但科技行业占其投资组合的最大份额，占比为 58%。
相比之下，标准普尔 500 指数包含 500 家不同的公司，科技板块占其投资组合的 31.7%。这意味着先锋成长ETF的集中度要高得多，在科技股表现不佳的时期，这可能会导致一些额外的风险。
先锋成长ETF的前三大持股都属于科技行业，它们本身就占其整个投资组合价值的三分之一以上。其前五大持股还包括亚马逊和Meta 。它们相对于标准普尔 500 指数的各自权重如下：
这五家公司处于人工智能革命的前沿，主导着这一新兴行业的硬件和软件方面。 2024 年，它们的股票平均回报率接近 61%，得益于其人工智能数据中心芯片的巨大需求，英伟达股价飙升了 173%。
由于先锋成长ETF对这五只股票的权重高于标准普尔 500 指数，因此它在 2024 年实现更好的回报也就不足为奇了。
除了前五名之外，该 ETF 还持有其他几只人工智能领域表现强劲的股票，包括特斯拉、Alphabet和博通。
但这只 ETF 并不全是科技股。礼来、Visa、好市多和麦当劳等股票均位列该 ETF 前 20 名持股股票之列。
2025年再次超越标普500
先锋成长ETF2004 年成立以来，年复合回报率达 11.4%，高于同期标准普尔 500 指数 10.1% 的平均年回报率。
过去 10 年，先锋成长ETF的优异表现进一步加速，其年复合回报率为 15.2%，而标准普尔指数的年平均回报率为 13.2%。
如果人工智能股票在 2025 年继续引领市场上涨，这只 ETF 应该可以再次超越标普 500 ，因为它们占其投资组合的很大一部分。然而，市场调整可能会改变现状，因为那时投资者会避开动量驱动的股票，转而涌向更安全的股息支付者。
先锋成长型 ETF 的表现一直优于先锋股息增值型 ETF 。但从下图可以看出，成长型 ETF 在动荡时期的跌幅要大得多，这意味着在大盘疲软的任何一年，成长型股票的表现都很容易逊于股息股票：
标普500目前并不便宜。其市盈率为 24.7，比 1950 年代以来的长期平均值 18.1 高出约 36%。大部分溢价来自成长股——例如，先锋成长 ETF 的前五大持股的市盈率都高于标准普尔指数。
发表评论